极限运动品牌Quiksilver母公司向澳洲同行Billabong提出并购

莆田贸易城报道：http://www.05940001.com   作者：安福家园    时间：2017年12月05日

莆田安福相册网报道：http://www.05940001.com   作者：安福相册    时间：2017年12月05日

据安福家园报导，冲浪及极限运动品牌Quiksilver 的母公司Boardriders Inc. 向澳洲同行Billabong International Ltd. (ASX:BBG) 提出并购，影响标的今日的股价飙升最多23.1%至0.96澳元。Boardriders Inc. 愿意为Billabong International Ltd. 支付现金1.98亿澳元，相当于每股1澳元，较后者30日收市价0.78澳元溢价28.2%。而在2012年头，私募股权公司TPG Capital Management 曾提出以8.5亿澳元收买Billabong International Ltd.。



Billabong International Ltd. 今日发表声明，表明将向Boardriders Inc. 敞开账目，估计尽职查询将于数周内打开，集团会在恰当的时分向股东更新发展。

据安福家园了解，Billabong International Ltd. 和Boardriders Inc.(前身为Quiksilver Inc.)近年都因为极限运动退烧、运动服饰职业竞争加重而走下坡，加之运营不善导致负债累累，Billabong International Ltd. 需要在2013年紧迫融资，经过改组后最近两年依然继续亏本，曩昔六年也只有2015财年完成盈余。Quiksilver Inc. 的美国事务更在2015年宣告破产，2016年2月经过资产重组减轻债款脱离破产维护后，该公司在本年3月更名为Boardriders Inc.。

Billabong International Ltd. 与Boardriders Inc. 的背后都有洛杉矶私募股权公司Oaktree Capital Management LP 的身影。2013年，Oaktree Capital Management LP 联手Centerbridge Partners LP 向Billabong International Ltd. 供给6年3.6亿美元的融资以交换Billabong International Ltd. 33.9%-40.8%的股份，现在Oaktree Capital Management LP 持股约19%，也是后者的最大优先债权人之一。而在Quiksilver Inc. 的破产重组中，相同作为最大优先债权人的Oaktree Capital Management LP 经过债转股取得该集团逾90%的股权，Quiksilver Inc. 8.26亿美元的债款得以骤降至不到3亿美元。当时便有音讯称，Oaktree Capital Management LP 有意将Billabong International Ltd. 和Quiksilver Inc. 兼并。

据安福家园获悉，　Billabong International Ltd. 现在专心于Billabong、Element 和RVCA 三大品牌，本年2月该集团将澳洲高档泳装品牌Tigerlily 以6,000万澳元售予当地私募股权公司Crescent Capital Partners。Boardriders Inc. 包含Quiksilver 、Roxy 和DC Shoes 等事务，曩昔两年该集团整理了超越9,000万美元的剩下库存，精简了分销途径，关店削减了本钱，尽管重组开支巨大导致仍未能扭亏为盈，但现已挨近收支平衡。

Boardriders Inc. 集团总裁Greg Healy 年头在承受《The Australian(澳洲人报)》拜访时，透露上一年Quiksilver Inc. 的出售比2015年的13.6亿美元下滑了至少1.5亿美元，但盈余才能明显改善，在削减促销折价、撤出部分授权品类和整理分销途径等尽力下，中心赢利EBITDA 赢利率从零提升至5%，现已挨近7%的短期方针;而且订单在多年来初次录得增加。

而Billabong International Ltd. 在截至7月30日的2017财年完成总出售9.747亿澳元，固定汇率计同比削减6.7%，美洲、亚太地区和欧洲三大商场都继续下滑，但全体同店出售录得0.1%的增加，电子商务出售大涨22%。经调整中心赢利EBITDA 按年上升2.8%至5,110万澳元，但是税前亏本从2016财年的1,590万澳元扩展超越三倍至6,740万澳元。

Billabong、Quiksilver 和Rip Curl 是全球三大冲浪极限运动品牌。就在本周初，澳洲媒体称一起还拥有Von Zippers、Palmers Surf 和Xcel 等品牌的Billabong International Ltd. 现已退出对Rip Curl 的收买。

本年9月，商场音讯称Rip Curl 的创始人Brian Singer 和Doug Warbrick 现已延聘美国精品投行Robert W. Baird & Co. Inc. 和澳洲当地的Gresham 处理出售事宜。四年前Rip Curl 亦委托过Bank of America Merrill Lynch 美银美林卖盘，但据悉报价都未能到达Brian Singer 和Doug Warbrick 的预期——4.7亿澳元，相当于该公司2013年EBITDA 的10倍。

Rip Curl 的运营、成绩和财务状况都优于Billabong International Ltd.。2017财年Rip Curl 出售超越10亿澳元，继续运营事务赢利为5,100万澳元。

商场猜想Oaktree Capital Management LP、Sycamore Partners、Altamont Capital Partners 和VF Corp. (NYSE:VF) 威富集团都可能对Rip Curl 有爱好。